أزواج تجارة بعض الموارد

أزواج التداول: بعض الموارد أزواج التداول: الأداء من النسبية القيمة تحكيم المادة (ايفان Gatev، وليام N. Goetzmann، K. خيرت Rouwenhorst)، مراجعة الدراسات المالية. 2006. هذه هي ورقة مفيدة لمن يهمه الأمر في فكرة تداول أزواج. أنه يحتوي على مناقشة التاريخية لطيفة من طريقة، وأنه يعطي شبه معقول --- والكمي البحت --- أساسا لدراسة تداول أزواج. أكثر ارضاء للجميع، فإنه يوفر احتمال بعض الجبن حقيقي. هناك بعض الألغاز التي لا تزال قائمة مع هذه الورقة، ولكن قراءة ذلك ونرى ما هو رأيك. تداول أزواج (إليوت، فان دير هوك، ومالكولم) التمويل الكمي. 2005. هذه هي ورقة النظرية التي تفترض فئة من النماذج حيث يعني الارتداد هو ومثل؛ يخبز في كعكة ومثل؛ المشكلة الرئيسية لدي مع الورقة هو أن النماذج المقترحة لا تأكيد لدينا الحقائق المجردة المفضلة لديك. على سبيل المثال، إذا نظرتم الى العوائد على انتشار العدالة (قل العائد على محفظة وهذا هو طويلة وقصيرة ديل HP في كميات متساوية دولار) سوف نرفض بشكل ملائم على الحياة الطبيعية من عوائد --- بعد الوضع الطبيعي هو ضمنا في افترض نموذج. ينتشر الإنصاف أيضا يحمل heteroskedasticity المشروط وتأثير النفوذ الأسود والتي لا تنعكس في النموذج. في مراسلات البريد الإلكتروني، جون فان دير هوك يقدم ردا على هذا النقد (التي اضفت الخط الغامق عند نقطة واحدة للمساعدة في العين): ومثل؛ تداول أزواج هو استراتيجية المضاربة قصيرة المدى التي تستخدمها صناديق التحوط [انظر Gatev وآخرون 2006، SSRN = 141615]، ويوفر ورقتنا نموذجا على المدى القصير وهو بانتظام ليتم تحديثه مع البيانات الجديدة. مع كل المعايرة ويقدر مستوى بالعودة المتوسط ​​وحجم متوسط، الارتداد. وغني عن القول أنه إذا كان المعايرة تشير ضعيف يعني الارتداد ثم الزوج قيد النظر لن تعمل في تجارة أزواج. وهكذا الإجراء لدينا هو أيضا أن تستخدم لتحديد الارتداد القوي يعني في حال حدوثه. إذا لم يتم عرض زوج الخصائص المطلوبة من المعايرة، ثم سوف تداول لا يسير مع هذا الزوج. مسألة الحقائق المجردة ليست ذات صلة في تطبيق ما نقترحه. سيكون من المثير للاهتمام للطلاب لتطبيق أنظمتنا في الطريق أشرت ويقدر احظت العوائد السنوية ومثل؛ وبالتالي، لدينا نوعا من النقاش. من بين أمور أخرى، وهذا الحديث قد يحفز سؤال عام. ومثل؛ ماذا نفقد (أو الربح) عن طريق الحد من اهتمامنا فقط تلك الفرضيات أو النماذج التي تتوافق مع الحقائق المجردة من سلسلة التجريبية المرتبطة ومثل؛؟